Courtage: TradeStation vs. Interactive Brokers Source des données: Tradestation et Interactivebrokers TradeStations taux de marge sont en ligne avec la moyenne de l'industrie. Pendant ce temps, les taux de marge Interactive Brokers (IB) sont parmi les plus bas de l'industrie, et encourager le commerce actif dans les contrats à terme et les ventes à découvert. IB offre une valeur significative aux commerçants actifs qui peuvent répondre aux exigences. Stocks, ETFs et options: Avec TradeStation, les actions (actions et FNB) et les opérations sur options ont un régime de tarification similaire. Les opérateurs ont la possibilité de facturer une commission forfaitaire ou par action (pour les actions) et une commission par contrat (pour les options). La commission par contrat ou par action est fixée à 1,00 par contrat d'option ou 0,01 par action ou part d'ETF. En règle générale, un contrat d'option sur actions est fondé sur le sous jacent de 100 actions ou actions ETF, et 100 actions seront négociées pour 1,00, sur la base de la commission par action. Le prix par contrat n'a pas de frais de base et un minimum d'un contrat équivalent à 1,00. Entre temps, la commission forfaitaire est échelonnée et varie donc d'un taux de base de 9,99 plus 0,70 par contrat pour 1 à 9 métiers par mois, jusqu'à un taux de base de 4,99 plus 0,20 par contrat pour 200 transactions et plus par mois. Nous notons que le taux de base ou le taux par transaction sur la structure de tarification forfaitaire s'applique à la fois aux contrats d'options et aux actions (actions et FNB). La commission par contrat sur la tarification forfaitaire s'applique uniquement aux opérations sur options. Comme le montre le tableau ci dessous, les commerçants les plus fréquents ou les plus actifs négocient par mois, la commission par transaction moins élevée qu'ils paient. En outre, pour les 1 000 premières actions par transaction sur le plan de prix par transaction seront directement acheminées gratuitement, renonçant aux 0,004 frais d'acheminement directs. (Pour en savoir plus, consultez la rubrique Comment puis je empêcher les commissions et les frais de consommer mes profits commerciaux). Source: Tradestation D'autres honoraires, tels que l'exécution de l'échange et les commissions de compensation par les marchés, s'appliquent aux échanges futurs TradeStation, en fonction du niveau d'adhésion à l'échange de Le commerçant (par exemple sur les trésoreries, les non membres paient 0,65 et les commerçants propriétaires paient 0,30) sur le CBOT. Devises Forex: échange des devises forex sur TradeStation commission gratuite parce qu'il fait son argent sur les spreads serrés sur les métiers de la monnaie. Les traders actifs et les clients institutionnels obtiennent une exécution, une liquidité et des spreads encore meilleures, avec des spreads allant jusqu'à 1 pip (par exemple, les spreads passent de 1,6 pips pour EUR USD pour les prix de détail, jusqu'à 1,0 pips pour EURUSD pour les prix actifs). RadarScreen est gratuit pour les comptes de forex uniquement et n'entraîne pas de frais de service de compte 99,95. Obligations et fonds communs de placement: Les obligations sont négociées pour un taux de base de 14,95 par transaction, plus 5,00 par obligation et les bons du Trésor à un taux forfaitaire de 50 par transaction. Les fonds communs de placement négocient pour un taux de base de 14,95 par transaction, plus les frais spécifiques au fonds qui peuvent s'appliquer. TradeStation peut facturer un service de compte mensuel de 99,95 si les commerçants ne maintiennent pas un certain volume de négociation minimum au cours du mois précédent (par exemple 50 actions et contrats d'options ETF, 5 000 actions ou actions ETF ou 10 contrats à terme 50 tours tours de contrats à terme sur actions) ou un solde de compte de 100 000 à la fin du mois précédent (à l'exception des comptes de forex uniquement). Les 10 premières annulations de contrat d'option sont gratuites, à condition que les annulations totales ne dépassent pas le nombre de commandes pour la journée sur la tarification de commission par contrat. Le prix par action ne comporte pas de frais d'annulation. Interactive Brokers, également appelé IB: IB travaille principalement avec deux régimes de tarification: un plan de commission fixe et un plan de commission échelonnée. Le plan fixe est un taux forfaitaire pour chaque transaction (par exemple, par transaction ou par contrat) et est inclusif (par exemple, la TVA inclut les frais de change et les frais réglementaires). Pas tous les frais sont inclus dans la commission à taux fixe, plutôt certains (par exemple les frais de transaction) sont transmises à l'opérateur. Le plan à commissions échelonnées est un plan non inclusif, tandis que les frais d'échange, de réglementation et de compensation, ainsi que la TVA sont des compléments, et est inversement lié au nombre de contrats ou au volume négocié (décroissant à mesure que la valeur de transaction augmente). Les économies répercutées sur les négociants incluent une part des rabais des bourses. (Pour obtenir de plus amples renseignements, veuillez consulter Courtiers interactifs: Commission, frais et service à la clientèle). De toute évidence, IB cible des négociants actifs et des établissements commerciaux chevronnés et bien financés (tels que des hedge funds et des sociétés de négoce exclusives). Cela se reflète dans l'exigence d'un solde d'ouverture de compte minimum élevé (par exemple, 10 000 aux États Unis et la plupart des autres marchés, et l'équivalent de 5 000 en Inde) et son exigence minimale d'activité mensuelle de 10 en commission mensuelle. Le non respect de ces exigences entraîne une commission d'activité égale à la différence entre la commission minimale et la commission réelle atteinte. Stocks, ETFs et bons de souscription: En Amérique du Nord, la commission fixe IBs est de USD 0,005 par action aux États Unis et de 0,01 CAD par action au Canada, avec un minimum de 1 dollar et un maximum de 0,5 de la valeur au Mexique, Est de 0,1 de la valeur commerciale, avec MXN 60 par action minimum et aucun maximum. En Europe, la commission fixe est généralement égale à 0,1 de la valeur commerciale pour les investissements libellés en euros et en dollars US, avec un minimum de EUR 4,00 par action dans la majorité des marchés (Autriche, Allemagne, Belgique et France). Certaines exceptions s'appliquent lorsque la commission fixe dans les pays nordiques (Suède et Norvège) est de 0,05 de la valeur commerciale et au Royaume Uni est le taux de base de 6,00 GBP pour une valeur commerciale de GBP 50 000 et pour une transaction dépassant 50 000 GBP, Le taux de base de 6,00 GBP s'applique au premier GBP 50 000 plus 0,05 de la valeur marchande supplémentaire de plus de 50 000 GBP. En Asie Pacifique (Japon, Australie, Singapour et Hong Kong), la commission fixe est de 0,08 de la valeur commerciale avec des minimums variables (par exemple: AUD 6,00, NZD 8,00, SGD 2,50, JPY 80,00 et HKD 18,00 pour les stocks, HKD 10,00 pour les warrants et Produits structurés, et CNH 15,00 pour les stocks liés à Shanghai Hong Kong), sans maximum. Comme expliqué précédemment, la commission à taux variable diminue lorsque la valeur marchande (ou les actions) augmente à la différence du taux fixe, les remises et les frais provenant des échanges sont transmis aux négociants. La commission à plusieurs niveaux, fondée sur le nombre d'actions échangées par mois, varie de USD 0,0035, à USD 0.0005 aux États Unis et de CAD 0.008, à USD 0.003 au Canada, avec une commission maximale de 0,5 de la valeur marchande plus Les frais de compensation et de transaction applicables. La tarification différenciée est illustrée dans le tableau ci dessous. Interactive Brokers Commission aux États Unis et au Canada Source: Interactivebrokers En Europe, la commission à plusieurs niveaux est basée sur la devise (EUR, SEK, NOK et GBP) négociée par mois (et non le nombre d'actions) avec les commissions minimales suivantes: EUR 1,25, CHF 1,50 et USD 1,70, et les commissions maximales suivantes: EUR 29,00, CHF 49,00 et USD 39,00 pour les investissements en devises respectifs. Les pays du Royaume Uni et des pays nordiques (Suède et Norvège) ont des commissions minimales de 1,00 GBP et 10,00 SEKNOK, sans commission maximale. La structure des commissions par paliers en Europe est illustrée dans le tableau ci dessous. (EUR) négociés par mois Valeur (GBP) négociée par mois Valeur (NOK amp SEK) échangée par action (en millions d'euros) Mois Source de données: Interactivebrokers Options: Aux États Unis, les ordres d'options acheminées directes sont négociés à une commission fixe de USD 1,00 par contrat et les options d'options routées intelligentes sont facturées par commission échelonnée en fonction du nombre de contrats par mois et de leurs primes d'option. Tandis qu'au Canada, toutes les options sont négociées (seulement) à la commission forfaitaire ou fixe de 1,50 CAD par contrat. La commission minimale perçue pour la négociation d'une option sur IB est de 1,00 USD par commande aux États Unis et de 1,50 CAD par commande au Canada. Le tableau ci dessous illustre la structure de commissions à plusieurs niveaux pour les options aux États Unis. IB États Unis Commission à paliers sur les options de routage intelligentes par mois Source des données: Interactivebrokers Futures and Futures Options: IB facture à la fois des commissions à taux fixe et à paliers (par commerce) pour ses contrats à terme et contrats à terme sur options. Sur le marché américain, les commissions à taux fixe (tout compris) sont de 0,85 pour les futures et les futures, de 0,50 pour les futures e mini FX de Globex et de 0,15 pour les futures e micro FX de Globex par transaction. Sur les marchés non américains, les taux fixes sont fixés soit à un taux forfaitaire par transaction (par exemple 2,40 CAD par transaction au Canada), soit en pourcentage de la transaction (par exemple, 0,05 des ordres à terme sur actions suédoises ou 0,01 des ordres à terme indiens) . Le tableau ci dessous est un exemple de commission à plusieurs niveaux aux États Unis et dans quelques autres grands marchés. Devise Forex: IB impute les écarts à paliers sur les opérations sur devises, allant de 0,20 points de base, à 0,08 points de base de la valeur nominale. Comme indiqué dans le tableau ci dessous. Source: Interactivebrokers Monnaie Marge: Les exigences varient d'un minimum de 2,5 (à effet de levier de 40 à 1) pour les monnaies très liquides et stables tels que le dollar américain, le GBP et le dollar américain. CAD à un 20 élevé (5 à 1) pour les monnaies volatiles comme les décombres russes (RUB). Obligations: Les obligations de sociétés et les obligations municipales (munis) sont négociées aux États Unis au taux de commission à plusieurs niveaux de 10 pb ou 0,10 de la valeur nominale de 10 000 USD (ou moins) et au taux de 2,5 pb de la valeur nominale de plus de USD 10 000 en capital. Les titres du Trésor négocient au taux majoré de 2,5 pb de leur valeur nominale de 1 million de dollars (ou moins) en principal et au taux de 0,5 pb de leur valeur nominale de plus d'un million de dollars. La commission minimale pour tous les métiers d'obligations est de USD 5.00. Nous recommandons aux traders de se familiariser avec le site Web IB pour les commissions obligataires en devises (par exemple HKD et EUR). Metal Commodities (or et argent): Ils négocient sur des taux fixes de commission de 0,15 bps de la valeur mensuelle, avec 2,00 minimum par transaction. Le coût de stockage annuel des actifs physiques est de 10 pb. Contrairement à la différence (CFD): Le CFD non indexé de l'IB opère au taux échelonné, tandis que le taux de commission échelonné aux États Unis varie de 0,0050 (avec 1,00 minimum) pour un volume mensuel de 300 000 (ou moins), jusqu'à 0,0030 0,65 minimum) pour un volume mensuel de plus de 100 millions d'euros. Pendant ce temps, les contrats de CFD américains et nord américains de l'indice IB se négocient à taux fixe comme suit: l'indice US500 est évalué à 0,005 de la valeur par transaction, l'indice US30 est évalué à 0,005 de la valeur par transaction et l'indice US Tech 500 Au prix de 0,010 de la valeur par transaction, le tout avec une commission minimum de 1,00 par transaction. Il est recommandé que les traders se familiarisent avec le site Web de l'IB pour les commissions CFD en devises étrangères (par exemple JPY et EUR). (Pour une lecture connexe, se reporter à Introduction aux CFD). Fonds communs de placement: IB ne négocie des fonds communs de placement sans frais aux États Unis qu'au taux fixe forfaitaire de 14,95 par transaction (pas de tarification différenciée aux États Unis), avec un minimum initial de 3 000. Les fonds européens échangent à la fois au taux fixe et au taux de commission à plusieurs niveaux. Le taux fixe est de 0,10 de la valeur commerciale mensuelle, avec un minimum de EUR 4,00 et une commission maximale de EUR 29,00 par transaction. Le taux de commission à plusieurs niveaux, applicable uniquement aux fonds européens, varie de 0,080 pour une valeur mensuelle de 1 million d'euros (ou moins), à 0,015 pour une valeur mensuelle de plus de 500 millions d'euros, avec un minimum d'EUR 1,25 et une commission maximale de EUR 29,00 Par transaction. (Pour des lectures connexes, référez vous à Quelle est la différence entre un fonds commun de placement chargé et un fonds commun de placement sans frais). Les actions et les FNB au prix de 0,01 par action avec 100 minimum, les options à 0,95 par contrat avec 95 minimum et les contrats à terme et les options sur contrats à terme à 3,00 par contrat avec 300 minimum. Interactive Brokers est mûre avec de nombreux types de frais que les commerçants doivent connaître (par exemple, 500 frais d'ajustement du commerce avec le CME Group), et il est donc fortement recommandé que les lecteurs visitent son site Web pour se familiariser avec IBs frais étendus et la structure des prix à la fois En dollars américains et en devises (par exemple CHF). Maîtrise de la structure des frais peut jouer à l'avantage des commerçants. Par exemple, les commerçants qui ont souscrit à la trousse de données du marché non professionnel qui effectuent au moins 30 commissions par mois feront l'objet d'un renoncement au coût 10, qui est également renoncé au cours des trois premiers mois pour un compte d'un solde net de 100 000. Produits de placement et accès aux marchés TradeStation: Échangez tous les produits de placement principaux: actions (actions et ETF), options, contrats à terme, obligations à revenu fixe. T factures, devises et fonds communs de placement à des échanges multiples. Pour une marge, les traders peuvent transiger des CFD sur des produits sans commission, et échanger des puces OTC et des penny stocks via le OTCBB. Interactive Brokers: IB fournit tous les produits de placement disponibles sur TradeStation et certains incluent des indices, des contrats à terme sur actions individuelles. Contrats à terme sur options, produits structurés, devises forex, CFDs, warrants, produits métalliques, contrat bullbear appelable (CBBCS). L'un des principaux atouts de Interactive Brokers est qu'il donne aux commerçants l'accès à 100 centres de marché dans 24 pays (par exemple, les États Unis, le Canada, le Mexique, Hong Kong, Singapour, l'Australie, le Royaume Uni, la France, la Suède et le Japon) Des produits échangeables. IB offre l'une des offres d'investissement les plus polyvalentes parmi les sociétés de courtage en ligne. Il dispose d'un marché où les clients peuvent accéder à des conseillers indépendants moyennant des frais. Technologie, données de marché et de la recherche TradeStation: Il est reconnu par dans l'industrie pour avoir certains des meilleurs outils et technologies commerçants peuvent avoir à leur disposition. Le commerce à la maison, au bureau et en déplacement sur les ordinateurs de bureau, les ordinateurs portables, les smartphones, les tablettes et le Web. Il offre des plates formes de trading hautement personnalisables (TradeStation et OptionStation) qui permettent de graphiques avancés, options et calculatrices grecques, barre de commerce rapide et sophistiqués outils d'entrée de commande qui permettent des positions d'options complexes. Les plates formes permettent aux commerçants de configurer des macros et des raccourcis clavier et des fenêtres préférées. Portfolio Maestro est un outil utilisé pour le back testing de stratégie et l'optimisation de portefeuille. RadarScreen est un outil sophistiqué payant qui explore le marché des opportunités et les classe pour aider le trader, et est donc fortement recommandé. TradeStation Labs est une équipe d'analystes qui aide les commerçants à maîtriser la plate forme et fournit des recherches et des analyses perspicaces. Recognia est un outil avancé de cartographie technique qui analyse des dizaines de milliers de produits de placement (actions, futures et devises) à des bourses à travers le monde pour identifier les modèles de nouvelles opportunités pour les commerçants. Interactive Brokers: IB fournit également une plate forme très avancée et des outils pour les commerçants sophistiqués. Probability Labs et Option Calculator permettent aux opérateurs de visualiser la mécanique des options et de les aider à calculer et à analyser les bénéfices des options, les Grecs et la distribution des probabilités optionnelles. Y compris l'analyse de scénarios. Option Strategies Widget aide les commerçants à créer et tester diverses stratégies d'options. Les commerçants ont accès à la recherche, aux flux de nouvelles et aux données du marché à la fois du système d'information IBIS (fournisseur de services de recherche et de nouvelles) et d'autres fournisseurs pour un prix. IB Risk Navigator est un outil gratuit qui aide les commerçants à gérer les risques du point de vue du portefeuille. Volatility Lab aide les commerçants à établir des profils de volatilité historique, prospective et implicite. L'outil PortfolioAnalyst effectue une analyse périodique (y compris l'analyse comparative du SampP 500) dans les différentes catégories d'actifs du compte en fonction de la structure du portefeuille et des caractéristiques du risque de rendement. (Pour en savoir plus, consultez Création de systèmes de négociation automatisés à l'aide de courtiers interactifs: négociation automatisée avec les courtiers interactifs). Compétitivité: l'avantage concurrentiel essentiel de TradeStations réside dans ses technologies et outils de pointe qu'il met à disposition sur sa plate forme de négociation qui rivalise avec les meilleurs (TD Ameritrades Thinkorswim, par exemple). (Pour des lectures connexes, se référer au Guide des débutants To Thinkorswim Platform). La plate forme TradeStations est l'un des systèmes les plus polyvalents et personnalisables, basé principalement sur le système TWS. Pendant ce temps, la compétitivité de Interactive Brokers se concentre sur l'accès à une centaine de marchés internationaux répartis dans 24 pays et à un ensemble très diversifié de produits d'investissement. Les taux de marge ultra bas de l'IB sont très attrayants pour les vendeurs à découvert. Les négociants à terme et les groupes institutionnels (p. Une caractéristique unique de IB est son marché des investisseurs qui fait correspondre les commerçants avec divers fournisseurs de services (comme les courtiers et conseillers indépendants, les hedge funds, les gestionnaires de fonds, les fournisseurs de services d'éducation et de recherche, etc.). Un autre avantage clé de Interactive Brokers est qu'elle est connue pour offrir une amélioration des prix grâce à son Smart Router. Les traders d'options peuvent diriger leurs ordres smart routted de titres non négociables vers un échange qui offre le meilleur rabais ou la liquidité. Convenance: Ces courtiers ne sont ni idéales ni recommandées pour les débutants qui seront certainement se trouvent étourdis par ces plates formes très avancées qui nécessitent une courbe d'apprentissage escarpée et la structure des frais complexes. TradeStation est le meilleur pour les traders sophistiqués et institutionnels qui peuvent utiliser au mieux leurs technologies de pointe, prêts à payer pour des outils à valeur ajoutée et de recherche, et peut comprendre et naviguer efficacement ses tarifs et les régimes de tarification à leur avantage. Encore une fois, Interactive Brokers est le plus approprié pour les commerçants sophistiqués qui peuvent payer pour ses outils et la recherche (principalement fournis par des tiers), et peut trouver de la valeur en payant ses différents services, naviguer sa structure de frais très complexe à leur avantage ainsi que peut De fournir et de trouver une valeur dans ses services dans l'ensemble. Plus important encore, IB est mieux adapté aux commerçants qui valorisent la diversification des produits de placement et l'accès aux marchés internationaux. Ces entreprises de courtage ciblent la même clientèle (commerçants expérimentés, bien financés et actifs) avec peu de différences, ce qui est démontré par leurs frais d'activité mensuels minimums mentionnés ci dessus. Les traders de jour et les commerçants institutionnels qui peuvent commercer le volume nécessaire, ont les qualifications pour maximiser la valeur des outils et des produits de ces courtiers, et peuvent minimiser les coûts moyens profitera le plus de ces firmes de courtage. En raison de la complexité des plates formes et des frais lourds, ces courtiers peuvent être préjudiciables pour les commerçants nouveaux et inexpérimentés, les commerçants peu fréquents et ceux qui ne sont pas bien financés pour profiter des régimes de tarification. Ces courtiers attirent les commerçants avec la promesse d'outils avancés et un meilleur accès aux marchés et aux choix d'investissement, y compris les échanges internationaux, et non pas sur la structure de prix simple et bon marché ou des promotions attrayantes. Comme les deux courtiers sont criblés de frais nombreux et complexes, les commerçants devraient passer suffisamment de temps pour se familiariser. Interactive Brokers dispose d'une tarification et d'une structure de prix particulièrement complexes. Compte tenu de la complexité de ces frais, nous recommandons aux commerçants de visiter chaque site Web de courtiers et d'étudier en profondeur la tarification et les structures de frais. A propos de nous raquo Marge Lignes directrices Les lignes directrices suivantes s'appliquent aux comptes optionsXpress en général. Des exigences supplémentaires peuvent s'appliquer en fonction des transactions et des positions spécifiques de votre compte. OptionsXpress se réserve le droit de demander du capital en plus des exigences ci dessous. OptionsXpress offre la possibilité de négocier sur la marge ainsi que la marge du portefeuille. Remarque: Avant de négocier sur marge, nous vous recommandons de consulter notre Déclaration de divulgation de marge et d'autres informations sur les risques. Stocks d'actions disponibles en actions marge nables ou en espèces (Capitaux propres minimums requis pour les opérations à effet de levier) Exigences minimales de fonds propres d'entretien: Une valeur de compte minimum de 2 000 s'applique aux comptes de marge engagés dans des titres à effet de levier Les transactions courtes, les stocks à court terme et les achats d'actions sur marge. Il n'y a pas de seuil pour les comptes qui utilisent des spreads. Pour les comptes engagés dans des actions à découvert (nus) ou un appel d'indices, une valeur de compte minimum de 5 000 doit être maintenue. Les actions à 5 et moins ne sont pas admissibles au crédit pour les exigences de marge et ne sont pas créditées au pouvoir d'achat. Important: si vos fonds propres sont inférieurs au minimum requis ou qu'un appel est émis pour une autre raison, vous devrez peut être déposer des fonds supplémentaires par fil, par chèque (envoyé par un service de messagerie de nuit) ou par un autre mode de paiement rapide . Exigences de base pour les transactions 1Long Stock Transactions 50 du prix d'achat lors de l'initiation du poste. 40 de la valeur de marché pour l'entretien. 100 du prix de titres pour les actions de 5,00 et moins. Transactions à court terme 50 de la valeur courte (maintenance est de 40) et l'exigence 5share sur les ventes à découvert en dessous de 10share. Rédaction d'un appel couvert Requiert une position de stock à long terme égale au montant des appels exerçables. Dans le cas d'une transaction combinée à un seul ordre, l'exigence relative à la position stock longue n'est pas compensée par le produit de l'appel jusqu'à la transaction. Du prix du marché sous jacent, la prime montant sur l'argent OU 10 du prix du marché sous jacent (ou prix d'exercice de O T M met) la prime, selon la plus élevée des deux. Indice Short Puts amp Naked Appelez la prime sur le prix du marché sous jacent, soit le montant le plus élevé parmi les 10 ou plus du prix du marché sous jacent (ou du prix d'exercice de O T M). Cash Secured Short Met 100 de la valeur d'exercice. La plus grande des exigences de court ou court appel, plus la prime actuelle de la jambe avec l'exigence inférieure. 100 du montant du débit à l'ouverture de la transaction. 100 de la différence entre le prix d'exercice multiplié par le nombre de contrats, le crédit sur le produit inclus. 100 du montant du débit à l'ouverture de la transaction. Pour ouvrir et gérer un compte de marge de portefeuille: Exigences minimales: Une valeur minimale de compte de 100 000 doit être approuvée pour utiliser la marge du portefeuille. Trois ans d'expérience confirmée de trading d'options. Trois mois d'historique de négociation documentée récente à examiner avant l'approbation. Vérifié un objectif de placement de la spéculation dans votre application de compte. Approuvé pour naked equity appel écriture indice nu mis écriture d'appel. Important: Si vos fonds propres tombent en deçà de l'exigence minimale, votre compte risque de perdre l'admissibilité à la marge du portefeuille. Les positions seraient alors marginalisées aux niveaux de la réglementation T qui pourraient donner lieu à des appels de marge supplémentaires. Exigences de base pour les opérations de portefeuilleEquités, 2 Options sur actions, indices à structure étroite
No comments:
Post a Comment